Le 7 juin 1903, la mer est calme et le paquebot part tranquillement vers la Corse avec 148 passagers et 41 hommes d'équipage à son bord.

Soudain, il se retrouve nez à nez avec l'Insulaire, un paquebot de la même compagnie, en doublant l'île Tiboulen. A la suite d'une stupide et grossière erreur de manoeuvre, les deux navires entrent en collision. L'Insulaire, faisant eau, "s'enfuit" vers Marseille.... Le Liban lui, est très sérieusement endommagé. Touché à tribord au niveau du mât de misaine, il va couler en vingt minutes au pied des Farillons. Malgré l'arrivée rapide des secours, le bateau entraîne vers le fond près d'une centaine de victimes.

A bâbord, d'innombrables vestiges sont étalés sur plusieurs mètres. Les cales peuvent être visitées, mais avec la plus extrême prudence. La partie centrale du navire est celle qui a le plus souffert, conséquence sans doute du choc avec l'Insulaire.

Les chaudières en ont été expulsées et gisent de part et d'autre sur le sable. Deux grands mâts de forte section sont couchés sur tribord. Le poupe, quand à elle, est coupée du reste de l'épave et repose à -36 mètres. Elle s'est inclinée sur tribord et semble appuyée sur son imposant gouvernail. L'ensemble est abondamment concrétionné et offre de très belles perspectives aux photographes sous-marins.